调仓！信托资金押注这些板块……

拥有21万亿元资产规模的信托资金最偏爱股市的哪些领域？随着证券市场成为资金信托投向的第一大领域，信托在股市的投资动向也日渐受到市场的关注。

目前，上市公司2022年年报已渐次披露，信托资金的调仓路径随之“曝光”。梳理相关数据可见，信托公司对于TMT、有色金属等板块较为青睐。谈及后续的市场动向，业内人士认为，目前A股的估值重归低位，配置性价比较高，其中医药板块或将迎来布局窗口期。

信托资金加速投向证券市场

(资料图片)

近年来，信托投向证券市场的资金规模和占比均在持续提升。根据中国信托业协会数据，截至2022年四季度末，投向证券市场的资金信托余额为4.36万亿元，同比增长1万亿元，同比增幅为29.84%。

从占比来看，证券市场信托资金的占比在2022年四季度末升至峰值，为28.99%，同比上升6.62%。

西南财经大学信托与理财研究所所长翟立宏表示，现阶段，做大做强做优证券市场类信托业务已基本成为行业转型共识，资金配置由非标类资产向标准化资产转移的趋势进一步凸显。未来，在新的信托业务分类指引下，信托资产的投资功能将得到进一步发挥，叠加全面注册制加速落地等因素，标品信托、股权投资信托等业务将迎来新的发展空间。

前瞻布局TMT和有色金属

随着上市公司年报逐渐披露，信托公司的持仓情况也逐渐明朗。

根据东财Choice数据，截至4月10日，已公布的上市公司2022年年报数据显示，共有54家上市公司成为信托公司的重仓流通股。

其中， TMT、有色金属、基础化工等板块个股获得信托资金的青睐。加仓数量最多的是外贸信托旗下的产品外贸信托-高毅晓峰鸿远集合资金信托计划，对云铝股份加仓了3650万股。

值得关注的是，百亿级私募高毅资产的另一只产品也对云铝股份有所布局。云铝股份2022年年报显示，邓晓峰管理的高毅晓峰2号致信基金也成为公司新进前十大流通股股东。

最近市场热度颇高的TMT板块也被信托前瞻布局。包括长飞光纤、宇信科技、美亚柏科等上市公司。

公开信息显示，长飞光纤主要生产和销售通信行业广泛采用的各种标准规格的光纤预制棒、光纤、光缆，基于客户需求的各类光模块、特种光纤、有源光缆、海缆，以及射频同轴电缆、配件等产品。

长飞光纤2022年年报披露其2022年归属净利润为11.67亿元，同比增长64.71%，截至4月9日，长飞光纤股价今年以来涨幅已超25%。

而公司重点业务为公共安全大数据及电子数据取证的美亚柏科近期涨幅更是惊人。截至4月9日，美亚柏科今年以来的涨幅已翻倍。公司年报信息也显示，去年四季度外贸信托旗下产品外贸信托-仁桥泽源股票私募证券投资基金对其进行加仓。

此外，外贸信托-仁桥泽源股票私募证券投资基金还新进成为了湖南黄金的前十大流通股东。

医药板块或迎来布局窗口

今年以来，A股结构性行情演绎得愈发极致，AI相关板块一枝独秀，引领市场风骚。那么，后市将如何演绎？哪些领域还蕴藏着机会？

华宝信托表示，随着经济回暖及民营经济的提振，市场将迎来风险偏好与估值的修复。经历了前期的修复及调整之后，A股的估值重归低位，配置性价比较高。4月市场即将进入年报和季报的集中披露期，业绩及其增速预期将成为影响市场及个股的重要因素。而受事件驱动的TMT及人工智能板块或将在交易拥挤后迎来震荡与分歧，4月份该板块的博弈难度将加大，其中部分获利资金可能会回流低位板块。

华宝信托进一步表示，4月份在配置上或应偏重于基本面及业绩。其中，低估值高分红的蓝筹股拥有较为充分的安全边际，消费及部分顺周期品种将受益于经济复苏，风电光伏储能及医药等赛道经历了一定的下跌后，也有望迎来反弹。

世诚投资认为，以人工智能为代表的数字经济、高质量国企业央企和黄金股仍是进可攻退可守的“三支箭”。除此之外，与复苏相关的板块也是二季度尤其是上市公司披露业绩时期的重点投资方向。医药股受到国际和银行风险事件的冲击，创新药及服务产业链在过去一段时间持续受压。目前，其估值风险已得到充分释放，医药股也正在迎来再度布局的窗口期。

（文章来源：上海证券报·中国证券网）

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